1. Toàn cảnh thị trường M&A Việt Nam 2024

Bước sang năm 2024, thị trường M&A Việt Nam không còn ở trạng thái "hưng phấn" như giai đoạn 2021-2022 nhưng lại thể hiện sự trưởng thành đáng kể. Các tập đoàn đa quốc gia và các quỹ đầu tư tư nhân (PE) từ Nhật Bản, Hàn Quốc, Singapore và Thái Lan tiếp tục coi Việt Nam là một mắt xích quan trọng trong chiến lược "China Plus One".

Theo dữ liệu từ Alpha Consulting, tổng giá trị giao dịch trong nửa đầu năm 2024 có xu hướng ổn định với các thương vụ mang tính tái cấu trúc. Các doanh nghiệp nội địa đang chủ động thoái vốn tại các mảng kinh doanh không cốt lõi để tập trung nguồn lực, tạo cơ hội cho các nhà đầu tư nước ngoài sở hữu những tài sản chất lượng với mức định giá hợp lý hơn.

2. Những ngành hàng chiếm ưu thế

Ngành Tài chính - Ngân hàng: Tái cấu trúc mạnh mẽ

Đây là ngành luôn dẫn đầu về giá trị giao dịch. Với yêu cầu thắt chặt về an toàn vốn và xu hướng chuyển đổi số, nhiều ngân hàng thương mại đang tìm kiếm cổ đông chiến lược nước ngoài. Việc Chính phủ thúc đẩy xử lý các ngân hàng yếu kém cũng mở ra cánh cửa cho các thương vụ sáp nhập bắt buộc, tạo điều kiện cho các định chế tài chính lớn mở rộng thị phần tại Việt Nam.

Bất động sản công nghiệp & Logistics

Làn sóng dịch chuyển sản xuất tiếp tục đổ dồn về Việt Nam. Nhu cầu về kho bãi hiện đại, trung tâm phân phối và hạ tầng khu công nghiệp đạt chuẩn ESG đang tăng cao. Đây là phân khúc thu hút các quỹ đầu tư lớn nhờ dòng tiền ổn định và dư địa tăng trưởng dài hạn khi hạ tầng giao thông (cao tốc, cảng biển) của Việt Nam đang được nâng cấp đồng bộ.

Y tế và Dược phẩm

Dân số đang già hóa nhanh chóng cùng với ý thức về sức khỏe sau đại dịch đã khiến ngành y tế trở thành "mảnh đất màu mỡ". Các chuỗi bệnh viện tư nhân và hệ thống bán lẻ dược phẩm đang lọt vào tầm ngắm của các nhà đầu tư từ Singapore và châu Âu. Các thương vụ này thường đi kèm với cam kết chuyển giao công nghệ quản trị và nâng cao tiêu chuẩn khám chữa bệnh.

Năng lượng xanh & Chuyển đổi số

Trong bối cảnh cam kết Net Zero vào năm 2050, các dự án năng lượng tái tạo (điện gió, điện mặt trời) đang thu hút sự quan tâm đặc biệt. Bên cạnh đó, các doanh nghiệp công nghệ sở hữu giải pháp SaaS, Fintech hoặc AI cũng là đối tượng săn đón của các tập đoàn muốn đẩy nhanh lộ trình số hóa.

3. Chiến lược cho doanh nghiệp trong giai đoạn mới

Để thành công trong một giao dịch M&A năm 2024, các doanh nghiệp cần vượt qua những rào cản về pháp lý và định giá. Alpha Consulting khuyến nghị ba trụ cột chính:

• Minh bạch hóa dữ liệu: Hệ thống báo cáo tài chính phải được kiểm toán theo tiêu chuẩn quốc tế.
• Tuân thủ ESG: Việc tích hợp các tiêu chuẩn môi trường, xã hội và quản trị không còn là lựa chọn mà là bắt buộc để thu hút vốn ngoại.
• Chiến lược tích hợp sau M&A (PMI): Chuẩn bị sẵn lộ trình hòa nhập văn hóa và tối ưu hóa bộ máy ngay từ giai đoạn đàm phán.